Инвестиции: сопровождение проектов и сделок

Структурирование сделок с использованием венчурного финансирования Тема 8. Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Лекция — 2 часа, семинары — 2 часа Задачи, содержание и объем презентации, вопросы, которые следует отразить в презентации. Различия презентаций для разных видов источников венчурного капитала и типов проектов. Заявка на инвестиции, как основной документ,призванный инициировать источник венчурного капитала к проведению переговоров. Задачи, содержание и объем заявки, вопросы, которые следует отразить. Различия заявок для разных видов источников венчурного капитала и типов проектов. Типовые вопросы, представляющие основной интерес для инвестора: Задачи, решаемые в ходе переговоров на разных этапах сделки в области привлечения венчурного капитала:

Налоговое сопровождение сделок слияний и поглощений ( & )

Тенденция к выходу российских компаний на международные рынки инвестиционного капитала, безусловно, очень важна как для России, привлекающей таким образом иностранные денежные средства, так и для инвесторов, получающих возможность заработать на относительно быстром росте российской экономики. Однако наряду с привлечением средств на публичных рынках активно развивается и сектор частных институциональных инвестиций. Такие сделки совершаются профессиональными инвестиционными фондами — фондами прямых или венчурных инвестиций.

инвестиции такого рода, как правило, привлекаются небольшими и средними компаниями, для которых выход на биржу — задача будущего.

структурирование и сопровождение сделки по приобретению [ ] .. на Международных Рынках и Структурирование Иностранных инвестиции [ ].

Общие вопросы договорного права 1. Современная роль доктрины встречного удовлетворения в английском праве и отличия от российского права. Принцип эстоппель в английском и российском праве. Подразумеваемые условия договора и в английском праве и роль принципа добросовестности при восполнении пробелов в договоре в российском праве. Принцип толкования договора . Возможность определения правил толкования договора самими сторонами и др.

Риск привлечения к ответственности за прерывание переговоров. Соглашение о ведении переговоров по ст. Влияние отсутствия гражданской кодификации в английском праве на структурирование и наполнение контракта. Необходимые формальности и реквизиты подписание и современная роль корпоративной печати в английском и российском праве. Понятие и современная роль института . Основные особенности ответственности за предоставление ложных заверений ст. Механизм судебного запрета при нарушении негативных обязательств и российский аналог, предусмотренный в ст.

Налоговое структурирование сделок и инвестиционных проектов

За последнее десятилетие прошлого века в России существенно сократились инвестиций в реальный сектор экономики. Основные потоки инвестиций направляются в экспортно-ориентированные отрасли. Низкий уровень развития инвестиционных процессов характерен для обрабатывающих производств.

ТЕХНОЛОГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПРИ СТРУКТУРИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СДЕЛКИ Вопросы для.

Налоговая экспертиза Целью налоговой экспертизы является представление потенциальному покупателю детальной информации о текущей налоговой позиции Объекта, включая: При оценке состояния расчетов по налогам и сборам основной фокус нашей работы заключается в выяснении величины просроченных признанных налоговых обязательств Объекта, предполагающих применение фискальными органами мер по принудительному взысканию задолженности, включая инициирование процедуры банкротства. В части статуса текущих взаимоотношений с налоговыми органами процедуры налоговой экспертизы подразумевают количественную оценку налоговых обязательств, являющихся предметом текущих споров с налоговыми органами, и выяснение вопроса о полноте их отражения в финансовой отчетности, представленной для изучения потенциальному покупателю.

Выявление, а также количественная и качественная оценка налоговых рисков Объекта является ключевой задачей налоговой экспертизы. Реализация налоговых рисков, проистекающих вследствие либо прямого нарушения Объектом норм применимого законодательства, либо несоответствия применяемых Объектом подходов к исчислению налоговых обязательств текущей практике налоговых и судебных органов, может привести к необходимости их уплаты покупателем уже после сделки.

Результаты налоговой экспертизы по оценке налоговых рисков Объекта позволят покупателю поддержать переговорную позицию о соразмерном снижении цены сделки, либо получении от продавца адекватной формы контрактной гарантии возмещения потерь, если риски реализуются. Налоговые активы например, переплаты в бюджет, переносимые на будущее убытки, или суммы НДС к возмещению из бюджета , напротив, как правило, заявляет сам продавец как основание для увеличения цены сделки.

Такое увеличение цены обосновывается тем, что реализация Объектом заявленного налогового актива после сделки образует дополнительную экономическую выгоду для покупателя. В данной ситуации цель налоговой экспертизы — проверить обоснованность заявлений продавца и установить, действительно ли Объект обладает такими налоговыми активами и какова вероятность их реализации в заявленном размере и в заявленные сроки?

Нередко при проведении экспертизы устанавливается, что заявленный актив имеет серьезные пороки например, в составе переносимых на будущее убытков есть значительная доля расходов, вычет которых для налоговых целей является сомнительным , а значит требуемое продавцом увеличение цены сделки на сумму налогового актива должно быть скорректировано с учетом выявленных проблем. Таким образом, результаты налоговой экспертизы Объекта являются важнейшими инструментами при проведении оценки объекта и последующих переговоров по сделке в части цены и гарантий продавца.

Структурирование инвестиций

Как изменилось российское законодательство для предпринимателей год запомнится громкими законопроектами, усложняющими или, наоборот, упрощающими жизнь предпринимателей — в том числе, и в ИТ-сфере. Представители юридических фирм рассказали . В Гражданском кодексе появились нормы об опционах и корпоративных договорах, которые сильно упростили жизнь молодым бизнесменам, не желающим тратить деньги на структурирование сделки с инвестором в английском праве. Что касается принудительного переноса персональных данных в Россию, то процесс вызвал не так много проблем, как я предполагал.

Искендер Нурбековдиректор по правовым вопросам и инициативам Фонда развития интернет-инициатив За прошедший год в российском праве произошли существенные изменения, благоприятные для стартапов и венчурных инвесторов. Все эти инструменты давно приняты в других юрисдикциях и активно используются венчурными инвесторами.

Правовое сопровождение сделок и инвестиционных проектов Структурирование сделок с учетом венчурного характера инвестиций;; Разработка.

Эффективный Налоговое структурирование сделок и инвестиционных проектов Совершение крупных сделок, в том числе, по слияниям и поглощениям, а также проведение масштабных инвестиционных проектов — это неотъемлемая часть деятельности большинства успешных компаний. К сожалению или к счастью, любая сделка требует сочетания большого количества внешних и внутренних обстоятельств и налоговый аспект, в этом случае — это не то, что уверенные в себе руководители и эффективные компании пускают на самотек.

Налоговое структурирование сделок и инвестиционных проектов поможет вам своевременно выявить и избежать множество потенциальных рисков, сделать переговоры и процесс заключения сделки максимально безопасным, простым и продуктивным, структурировать и оформить схемы реализации проекта. Словом, превратить его из потенциально полезного в стопроцентно полезный для деятельности компании.

Наш клиент получает полный правовой и налоговый аудит с выявлением любых потенциальных рисков, структуризацию работы над проектом, подготовку всей необходимой сопроводительной документации, развернутые консультации по любым моментам, касающимся совершения сделки. Мы предоставим вам эффективные решения по финансовым вопросам, возникающим в ходе заключения сделки.

Налоговое и юридическое структурирование инвестиций

Профильными направлениями нашей Компании в области консалтинга являются: В рамках данной практики объединены лучшие специалисты в области налогов и налогообложения, юристы и аудиторы, имеющие огромный практический опыт правоприменения и консультирования в области российского и международного налогообложения. Специалисты Налоговой практики предоставляют нашим клиентам полный спектр услуг, связанных с консультированием по самым разнообразным вопросам, возникающим в сфере налогообложения, в том числе: Богатый практический опыт наших специалистов позволяет нам предлагать высоко эффективные решения, разработанные с учетом индивидуальных потребностей клиентов и учитывающие все многообразие аспектов их практической реализации.

В рамках настоящей практики объединены специалисты, имеющие большой практический опыт в сфере реализации проектов по слиянию и поглощению, а также проведению корпоративной реструктуризации.

Вакансия Руководитель направления по структурированию сделок инвестиционного бизнеса. Зарплата: не указана. Москва.

Цена исполнения для обоих опционов идентична, при этом опциональная премия может быть символической. Срок исполнения для данных опционов устанавливается равным нескольким годам от момента заключения сделки например 3 года и зависит от особенностей бизнеса заемщика и прогнозных денежных потоков по инвестиционному проекту. При заключении подобной сделки предполагается, что по истечении срока, отведенного для исполнения опционов, компания-заемщик выкупит переданный банку пакет акций по заранее оговоренной цене.

Положительная разница между ценой покупки и продажи и будет означать для банка дополнительный доход. Явным преимуществом такого контракта для банка является возможность получить фиксированный доход в будущем. Однако имеются и недостатки, которые должны быть учтены: Существует еще одна возможность структурировать сделку вхождения в уставный капитал компании-заемщика, реализующей инвестиционный проект. Суть схемы сводится к тому, что часть долга компании-заемщика конвертируется в акции.

Между банком и заемщиком заключается кредитный договор, в соответствии с которым банк предоставляет средства на цели финансирования затрат по инвестиционному проекту. После выдачи средств между кредитной организацией и акционерами компании-заемщика совершается сделка купли-продажи пакета акций.

Инвестиционные сделки могут упроститься

Анализ документов, определение правовых и налоговых рисков при ведении инвестиционной деятельности и инвестиционных операций, структурирование сделок. У каждого из нас в определенный момент времени возникает необходимость в юридических услугах. При этом хочется, чтобы оказывающие услуги юристы были адекватными, знали свое дело, обладали нужным опытом и знаниями, были образцом клиентоориентированности и при этом, уровень цен был приемлемым для клиента.

Как правило, есть мнение, что дешевые услуги априори некачественные, а дорогие хоть может и высококлассные, но вот не всегда такие нужны в каждом возникающем деле. Поэтому подходит вариант приемлемый и подходящий для отдельно взятого клиента. Не сильно дешевый, но и не дорогой, выходящий за пределы возможностей самого клиента.

Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Вопросы Структурирование сделки и оценка бизнеса (Term Sheet and Valuation).

История рынка венчурного капитала в России и мире. Основные стратегии заработка на рынке венчурного капитала. Стратегия создания и управления инвестиционным портфелем. Основные риски и проблемы для инвестора. Основные принципы работы акселератора ФРИИ. Обзор самых востребованных направлений для инвестирования. Развитие или стагнация отраслей. Прогнозы и кейсы компаний инвестиционных менеджеров ФРИИ: Проведение проверок и основные выявляемые риски. Основные условия входа, структурирование сделок.

Разбор условий корпоративного договора. Выбор юрисдикции и формы ведения бизнеса. Подходы к определению стадии компании.

Мезонинное финансирование: международный опыт и российская практика

, и начало переговоров по сделке Как подойти к поиску частных компаний - потенциальных кандидатов на поглощение? Почему дорожная карта по покупке компании должна начинаться с разработки стратегии? Чем отличается в странах СНГ от западного аналога? Как успешные компании делают скрининг сделок и минимизуруют свои риски?

При структурировании инвестиционных сделок устанавливайте реальные ( обоснованные) KPI либо не устанавливайте их вообще.

Единственная площадка в России по подготовке и повышению практических навыков профильных топ менеджеров для привлечения инвесторов из Материкового и Оффшорного Китая. Представление наилучших практик структурирования сделок с китайскими инвесторами Цели : Четкие и выверенные практические выступления индивидуальные или"двойки: Почему не приходят инвестиции и срываются сделки с китайскими инвесторами?

Анализ позитивного и негативного опыта привлечения инвестиций как на региональном уровне, так и на уровне отдельных компаний. Основные факторы заинтересованности и критерии отбора инвест проектов Представление результатов опроса топ менеджеров китайских частных и государственных фондов по факту инвестиционных роуд-шоу российских государственных и частных корпоратов в Пекин, Шанхай, Гонконг и Гуанчжоу года Какие требования и ограничения китайских партнеров являются основными и критичными?

Что должно быть учтено и какие факторы являются сдерживающими? Практика оценки риторических вопросов: Ограничения российского мегарегулятора Специфика работы с китайскими банками провинций второго эшелона. Специфика коммуникативных компетенций и делового этикета Что обязательно, а чего нужно категорически избегать в налаживании инвестиционного партнерства?

Оценка китайцами уровня подготовки российских инвестиционных команд, понимание специфически предлагаемых портфолио и переговорных практик Особенности менталитета и принятия управленческого решения в структуре инвестора-донора в Континентальном Китае Специфические особенности организации инвестиционного или в Материковом Китае.

Об ошибках в структурировании бизнеса